看涨期权例题（看涨期权案例分析）

本篇文章给大家谈谈看涨期权例题，以及看涨期权案例分析对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览：

• 1、期权费怎么算例题
• 2、权益工具与金融负债的区分
• 3、波动率微笑(FRM二级-市场风险)
• 4、举例说明什么是双重期权
• 5、1.试推导出欧式看涨看跌期权的价格平价等式。2.上题中是否存在套利机会...

期权费怎么算例题

1、确认要买入的期权需要支付期权费，期权费根据不同报价费用也不同。比如下图，是某标的的个股期权报价，如果要买三个月的按照期权费率计算，名义本金为100万。公式：1000000*0.101=101000， 假设投资者买入三个月中国国贸的个股期权，那么需要支付101000元的期权费。

2、公式算。期权成本因子的计算公式：实物看涨期权的内在价值=当前标的股票价格-期权行权价格，实物看跌期权的行权价格=期权行权价格-标的股票价格。“期权费”亦称“期权保险费。

3、购买保底期权所需的总期权费计算如下：50000000美元乘以0.6%，即300000美元。年期权费率计算为0.6%乘以12个月除以18个月，等于0.4%。

权益工具与金融负债的区分

法律主观：金融负债和权益工具的区分，取决于： 发行金融工具的企业是否承担合同义务，承担合同义务的是金融负债，不承担合同义务的是权益工具。 是否通过交付固定数量的自身权益工具结算。

要区分金融负债和权益工具，可以考虑以下要素： 偿还义务：金融负债是指企业对他人或其他实体承担的以现金或现金等价物支付或其他资产交付偿还的义务。而权益工具代表企业对其所有者的权益，不需要偿还。 固定利率或可变利率：金融负债往往具有明确的利率或利率浮动机制，并且公司必须按约定支付利息。

金融负债是指企业向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；权益工具是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。两者概念不同。

波动率微笑(FRM二级-市场风险)

1、对于外汇期权，波动率微笑显示平价期权的隐含波动率相对较低，随着期权实值或虚值程度的增大而逐渐升高。这主要与汇率的波动性不恒定且常出现跳跃现象有关，这些跳跃往往是对央行行为的响应。

2、依据新版FRM二级教材，市场风险管理的市场价值VaR和预期损失ES成为金融学中的标准风险度量方法，同时谱风险度量作为一种具有优势的预期损失推广，优于VaR，具有更好的平滑性和适应投资者风险规避的可能。

3、FRM二级考试内容：市场风险：总体来说考题比较常规，QQ plot，波动率微笑，Regression hedge，利率二叉树计算，历史模拟法求VAR的定性，定量都是重点考察。信用风险：阅读量较大，很多的内容是根据一段对公司业务的描述来判断公司是否面临信用风险，以及如何去处理这些风险。

4、针对长窗口期的问题，如老化数据、市场信息的淹没和数据收集的挑战，文章讨论了不同置信水平下VaR与ES的对比，强调了ES在风险评估中的平滑性与稳定性。通过分析持有期的增加对观测数量的影响，文章揭示了数据量与风险度量稳定性之间的关系。

5、因子理论涉及两类因素：宏观基本面因素（如经济增长、通货膨胀、波动性、生产率、人口风险）和投资风格因素（如市场因素、静态因素、动态因素）。例如，经济增长可能导致风险资产表现不佳，而政府债券表现良好。通货膨胀对股票和债券不利，商品在高通胀时期表现例外。

举例说明什么是双重期权

1、双向期权，又称“双重期权”。指期权购买方在向期权卖方支付一定的权利金后，获得在未来一定期限内根据合同约定的价格买进或卖出商品、期货的权利。投资者在同一时期内既买了看涨期权，又买了看跌期权，这种情况是在对未来价格确定不准时，而采取的一种投资策略。

2、双重期权是一种金融衍生品，它给予购买者在未来一段时间内以特定价格购买或出售某种资产两次的权利。接下来，进行详细解释：双重期权的定义 双重期权是一种金融合约，它允许购买者在未来的特定时间段内，以预先设定的价格买入或卖出一种资产两次。

3、双向期权：又称双重期权，指投资者可同时购买某一证券或期货的买入期权和卖出期权，以便在证券或期货价格频繁涨跌变化时获益。使买方获得在未来一定期限内根据合约所确定的价格买进或卖出某种商品或资产的双向权利。即买方同时买进了延买期权和延卖期权，买方事实上获得了买进和卖出某种商品或资产的权利。

4、双向期权，又名双重期权，是一种期权交易策略。交易者支付一定金额的权利金后，即可享有在指定时间范围内，按预设的执行价格，向期权卖方买入或卖出特定数量相关商品期货合约的权利。这种期权允许交易者在期货市场进行双向操作，灵活性更高。

5、在期权市场中，双向期权涉及两种期权：看涨期权和看跌期权，旨在为投资者提供一种策略，以应对股票价格的双向波动。双向期权的风险在于投资者需支付保险费，即期权的价格，且最大损失受限于保险费。

1.试推导出欧式看涨看跌期权的价格平价等式。2.上题中是否存在套利机会...

平价公式是根据无套利原则推导出来的。构造两个投资组合。看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。看到期时这两个投资组合的情况。

把相关数值代入平价公式可得1+508+45/（1+10%）^（1/4）=594，存在套利机会。应该通过持有该期权标的物和买入看跌期权，并且卖出看涨期权构成一个套利头寸组合。

假设两个投资组合\x0d\x0aA： 一个看涨期权和一个无风险债券，看涨期权的行权价＝X，无风险债券的到期总收益=X\x0d\x0aB： 一个看跌期权和一股标的股票，看跌期权的行权价格＝X，股票价格为S\x0d\x0a\x0d\x0a投资组合A的价格为：看涨期权价格（C）＋无风险债券价格（PV（X）。

这就是无收益资产欧式看涨期权与看跌期权之间的平价关系（Parity）。它表明欧式看涨期权的价值可根据相同协议价格和到期日的欧式看跌期权的价值推导出来，反之亦然。如果式（1）不成立，则存在无风险套利机会。套利活动将最终促使式（1）成立。

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