平价期权（平价期权有哪些特性）

本篇文章给大家谈谈平价期权，以及平价期权有哪些特性对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览：

• 1、什么是平价期权
• 2、期权的平价公式如何推导
• 3、平价期权叫什么
• 4、实值期权、虚值期权和平价期权都具有哪些特征?
• 5、平价期权比较

什么是平价期权

平价期权是一种特殊类型的期权，其核心特点在于其行权价格与标的资产当前市场价格相等。当达到这一价格水平时，无论期权类型如何，期权持有者都可以选择行权。下面详细介绍这一概念。首先，我们来理解期权的行权价格。在期权交易中，期权的行权价格是指期权的持有者在行权时买入或卖出标的资产的价格。

平价期权是指期权的行权价格等于正股的市场价格，或称为等价期权。平价期权是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。由于等价期权的行使价与相关资产价格相若，所以等价期权的价格全属时间值，故其于到期时变成价内，即赚取利润之可能性的变数为最大，故等价期权的时间值亦是最大的负值。

平价期权是金融衍生品的一种，具体是指期权行权价格与标的资产当前市场价格相等的期权。这里的平价指的是期权的行权价格与标的资产价格相等，即期权的内在价值和外在价值之和等于标的资产的价格。

平价期权是一种金融衍生品，指期权的行权价格与标的资产当前价格相等的情形。定义与特点：平价期权是期权的一种特殊类型，它的行权价格与标的资产的当前市场价格一致。在这种情况下，期权的买方既没有支付过多价格的权利也没有获取额外的优势。如果期权被行权，买卖双方的收益和损失是平衡的。

期权的平价公式如何推导

期权平价公式：C+Ke^（-rT）=P+S。假设标的证券在期权存续期间没有收益，认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV（X）=p+S）。

期权平价公式：C+ Ke^-r（T-t）=P+S。公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r（T-t）次方是连续复利的折现系数；Ke^-r（T-t）：K乘以e的-r（T-t）次方，也就是K的现值。

C+Ke^（-rT）=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的。 构造两个投资组合。 看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。 看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。 看到期时这...应该是Ke^（-rT），K乘以e的-rT次方。

公式中的T-t表示合约剩余时间，e的-r（T-t）是这段时间的复利折现系数，Ke^-r（T-t）即为K的现值。这个定理的推导源于无套利原则，通过构建两个投资组合进行分析。组合A由看涨期权C、其现值Ke^-r（T-t）和现金构成，组合B则是看跌期权P加上标的股票S。

看涨期权和看跌期权平价定理是：在套利驱动的均衡状态下，购买一股看涨期权、卖空1股股票、抛出1股看跌期权、借入资金购买1股股票的投资组合的收益应该为0 。

期权平价公式为：C+ Ke^（-rT）=P+S。其中，C表示的是认购期权价格，K表示的是行权价，P表示的是认沽期权的价格，S表示的是标的证券现价。Ke^（-rT）：K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。也可用exp（-rT）表示贴现因子。

平价期权叫什么

平价期权也称为欧式平值期权。平价期权是金融衍生品的一种，具体是指期权行权价格与标的资产当前市场价格相等的期权。这里的平价指的是期权的行权价格与标的资产价格相等，即期权的内在价值和外在价值之和等于标的资产的价格。

平价期权是指期权的行权价格等于正股的市场价格，或称为等价期权。平价期权是指执行价格与个人外汇买卖实时价格相同的期权。由于等价期权的行使价与相关资产价格相若，所以等价期权的价格全属时间值，故其于到期时变成价内，即赚取利润之可能性的变数为最大，故等价期权的时间值亦是最大的负值。

平价期权（At the Money）是指期权的行权价格等于正股的市场价格，或称为等价期权。

实值期权、虚值期权和平价期权都具有哪些特征?

实值期权的特征：期货价格高于执行价格的看涨期权以及期货价格低于执行价格。虚值期权的特征：期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格。平价期权的特征：期货价格等于执行价格。

实值期权合约单张价格相对较高，市场剧烈变化时所呈现出来的杠杆率相对较低。同时，时间流逝对实值期权合约价格的负面影响相对较小，对投资者而言买入开仓实值期权合约属于相对稳健的选择。

平值期权合约的行权价格与标的资产的当前价格相等或非常接近，说明持有平值期权的投资者可以在标的资产价格与行权价格之间实现最大的收益。平值期权合约是最活跃的期权合约之一，因为它们在价格上最接近标的资产的当前价格。这让平值期权合约更容易买卖，具有更高的流动性。

平价期权比较

1、平价期权，其名称源于其执行价格与市场实时汇率一致的特性。这种期权的定价策略在于，它反映了市场即时的汇率水平，因此投资者可以直接通过市场动态进行交易。相比之下，折价期权则涉及到执行价格与实时汇率之间的差距。

2、虚值期权的特征：期货价格低于执行价格的看涨期权以及期货价格高于执行价格。平价期权的特征：期货价格等于执行价格。注：期权就是一份合约，合约规定在某一特定的时间，签订合约的双方已某一确定的价格（执行价格）买入或者卖出某一特定数量的标的物。

3、平价期权的时间价值最大。期权的时间价值是指期权尚未到期是，标的资产价格的波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。期权在平价的情况下，其未来带给该投资者的收益可能更大，即波动性更大，所以平价期权的时间价值是最大的。

4、执行价格等于标的资产市场价格。平价期权的独特之处在于其执行价格与标的资产的市场价格相等。这意味着在期权到期日，期权持有者可以以执行价格行使期权购买或出售标的资产，而不会获得额外的溢价或遭受额外损失。这种特点使得买卖双方之间的风险收益相对平衡。 权利金适中。

5、在探讨平价期权与时间价值的关系中，我们发现，平价期权的时间价值最大。时间价值指的是期权在尚未到期时，标的资产价格变动可能为持有者带来的潜在收益。在期权平价状态下，其未来收益潜力较大，波动性更高，因此时间价值更为显著。与之相对，溢价期权和折价期权分别代表实值和虚值状态。

6、平价期权的定义：平价期权是一种行权价格等于标的资产当前市场价格的期权。在这种情况下，期权的内在价值为零，因为持有者既不能通过行权获利，也不会因为行权而损失额外成本。持有者主要关注的是标的资产未来价格变动的可能性。

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