认购+认沽期权平价公式（认沽和认购期权的区别）()爱慕玛蒂诺财经

本篇文章给大家谈谈认购+认沽期权平价公式，以及认沽和认购期权的区别对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。

本文目录一览：

1、期权的平价公式如何推导
2、看跌期权价格公式?
3、期权的结算公式?

期权的平价公式如何推导

期权平价公式：C+Ke^（-rT）=P+S。假设标的证券在期权存续期间没有收益，认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV（X）=p+S）。

期权平价公式：C+ Ke^-r（T-t）=P+S。公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r（T-t）次方是连续复利的折现系数；Ke^-r（T-t）：K乘以e的-r（T-t）次方，也就是K的现值。

C+Ke^（-rT）=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的。构造两个投资组合。看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。看到期时这...应该是Ke^（-rT），K乘以e的-rT次方。

具体来说，期权平价公式的推导基于无风险套利原则和无风险利率的存在。当市场处于均衡状态时，投资者可以通过复制投资组合来模拟不同期权的收益情况。通过这种方式，可以得出一个关于现货价格、不同期权的预期收益以及无风险利率之间关系的等式，这就是所谓的期权平价公式。

期权平价公式为：C+ Ke^（-rT）=P+S。其中，C表示的是认购期权价格，K表示的是行权价，P表示的是认沽期权的价格，S表示的是标的证券现价。Ke^（-rT）：K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。也可用exp（-rT）表示贴现因子。

期权平价公式的推导基于风险中性假设和复制定权原理，通过对期权和多头空头股票组合的复制来达到无风险的条件。这样得出的公式可以将复杂的期权定价问题简化为更容易理解和计算的形式。在实际应用中，期权平价公式可以帮助投资者理解不同资产之间的相对价值，以及不同期权之间的价格关系。

认购+认沽期权平价公式（认沽和认购期权的区别）

看跌期权价格公式?

看跌期权价格计算方式：看跌期权价格＝看涨期权价格＋执行价格的现值－股票的价格。

股价下行时期权到期日价值Cd=执行价格-下行股价=50-4035=965；套期保值比率H=（Cd-Cu）/（Su-Sd）=（965-0）/（509-4035）=0.4626；期权价值C=（HSu-Cu）/（1+r）-HS=（0.4626x509-0）/（1+5%）-0.4626x50=09。

P = L·E - γT·[1-N（D2）] - S[1-N（D1）]此公式即为看跌期权初始价格的定价模型。C代表期权的初始合理价格，L是期权的交割价格，S是交易的金融资产的现价，T是期权的有效期，r是连续复利计的无风险利率，σ2是年度化方差，N（）是正态分布变量的累积概率分布函数。

简单来说，这个公式C+Ke^-r（T-t）=P+S表示，一个欧式看涨期权的价格C加上其行权价K按照连续复利折现的现值Ke^-r（T-t），等于同条件下一个欧式看跌期权的价格P，再加上标的证券的现价S。公式中的T-t表示合约剩余时间，e的-r（T-t）是这段时间的复利折现系数，Ke^-r（T-t）即为K的现值。

P）=X*e^（-rt）*N（-d2）-S*N（-d1）^1。X为期权的执行价格。S为当前股票价格。r为无风险利率。t为到期时间（以年为单位）。e为自然对数的底数（约为71828）。σ为标的资产的波动率。N（d1）和N（d2）为累积标准正态分布函数。

即投资额为0，因此其在期权到期时组合的净收入为0 ，这样的话市场才能均衡，否则如果不投资一分钱，反而能获利，则所有的投资人都会进行这样的操作了。根据上面的原理，则看跌期权价格－看涨期权价格＋标的资产价格－执行价格现值＝0 。即看涨期权价格－看跌期权价值＝标的资产价格－执行价格现值。