期权平价套利（期权平价套利bsm）

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本文目录一览：

• 1、期权平价原理如何证明
• 2、期权平价公式是什么?
• 3、什么叫期权的平价理论

期权平价原理如何证明

1、可以利用无套利原理来证明期权平价原理：假设存在无套利机会，即不可能通过投资策略获得无风险的利润。考虑一个投资组合，包括卖出看涨期权（获得C）和购买看跌期权（支付P），同时持有标的资产（价值为S）。

2、看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成行权价K。 看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S。 看到期时这两个投资组合的情况。 股价St大于K：投资组合1，行使看涨期权C，花掉现金账户K，买入标的物股票，股价为St。

3、期权平价公式：C+ Ke^-r（T-t）=P+S。公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r（T-t）次方是连续复利的折现系数；Ke^-r（T-t）：K乘以e的-r（T-t）次方，也就是K的现值。

期权平价公式是什么?

期权平价公式：C+Ke^（-rT）=P+S。假设标的证券在期权存续期间没有收益，认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV（X）=p+S）。

期权平价公式：C+ Ke^-r（T-t）=P+S。公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r（T-t）次方是连续复利的折现系数；Ke^-r（T-t）：K乘以e的-r（T-t）次方，也就是K的现值。

期权平价公式为：C+ Ke^（-rT）=P+S。其中，C表示的是认购期权价格，K表示的是行权价，P表示的是认沽期权的价格，S表示的是标的证券现价。Ke^（-rT）：K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。也可用exp（-rT）表示贴现因子。

期权平价公式是用来计算认购期权和认沽期权之间的平价关系的公式。根据无套利原理，认购期权和认沽期权在同一标的资产上具有相同的价值。

什么叫期权的平价理论

期权的平价理论是指欧式期权中，对于同一标的资产，其期权价格之间的关系遵循一定的平衡原则。具体来说，就是对于同一到期日的欧式认购期权和认沽期权而言，它们的行权价格以及标的资产的价格之间存在着一种特定的关系，这种关系确保了两者之间的价格能够保持相对平衡的状态。

期权的平价理论指的是欧式看涨期权和欧式看跌期权之间的关系，即对于同一支股票和同一执行价格的期权合约，其理论价格应该满足一定的关系，即看涨期权的价格与看跌期权的价格应该大致相等。这种相等关系在特定条件下构建出的一种均衡状态被称为平价理论。

期权平价定理是金融期权理论中的一个基本概念，它表述了期权价格与标的资产价格、到期日和利率之间的关系。简单来说，这个公式C+ Ke^-r（T-t）=P+S表示，一个欧式看涨期权的价格C加上其行权价K按照连续复利折现的现值Ke^-r（T-t），等于同条件下一个欧式看跌期权的价格P，再加上标的证券的现价S。

期权平价公式是一种金融衍生品定价的公式，它揭示了欧式期权之间的价格关系。期权平价公式具体是指在一个无风险的市场环境中，对于同一资产的欧式认购期权和认沽期权，由于二者之间可能存在的风险是相对的，那么二者之间应存在一定的价格平衡关系。期权平价公式就用于描述这种平衡状态下的期权价格关系。

期权是一种金融衍生品，给予购买者在未来某一特定日期以特定价格购买或出售基础资产的权利。期权平价公式说明了在不存在无风险套利机会的市场中，一个欧式期权的价格应该与相应的股票和无风险资产组合的价格相等。这个公式反映了市场对风险和未来价格的预期。

理论上若不考虑交易成本，股票价格跟其同一行权价的看涨期 权和看跌期权会维持一定的均衡关系，此关系称为平价公式：Ke- +c=S+p 其中S代表股票价格，C代表看涨期权价格P代表看跌期权价格，K是这两个期权的共同行权价。

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