期权平价公式套利（期权平价公式套利策略）
1个月前 (11-27) 4 0
本篇文章给大家谈谈期权平价公式套利，以及期权平价公式套利策略对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
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请问如何通俗地理解买卖期权平价?
1、买卖权平价是指买入和卖出同一种资产的期权时所遵循的一种市场平衡原则。具体来讲，当购买一个期权的同时，其总成本应与出售此期权获得的收益达到平衡。即买家支付的权利金与卖家得到的权利金，加上资产的当前市场价格和相关的风险成本，两者应相等。
2、买卖权平价是一种金融衍生品定价模型。买卖权平价原理，是指对于同一标的资产、同一执行价格并且具有不同权利期限的欧式买卖权，其价格关系应该满足一定的平衡条件。也就是说，对于给定的股票价格和特定的执行价格，买入期权和卖出期权的定价应该保持在一个相对平衡的状态。
3、- K 是期权的行权价（Strike price）- r 是无风险利率（Risk-free interest rate）- T 是期权的剩余时间（Time to expiration）- e 是自然对数的底数（Eulers number）公式中的左侧表示认购期权的价格减去认沽期权的价格，右侧表示标的资产的当前价格减去期权的内在价值。
4、买卖权平价关系，简称Put-call parity，是一个金融理论原则，它强调了具有相同行使价和到期日的期权（无论是卖权还是买权）之间应有的价格平衡。换句话说，当这两种金融工具的价格不相等时，就意味着存在潜在的套利机会。
5、如果看涨期权的价格相对于看跌期权的价格过高或过低，投资者可以通过寻找相应的套利机会来调整自己的交易策略。同时，该理论还可以帮助投资者更好地理解和分析市场趋势和风险因素，从而做出更加明智的投资决策。
期权的平价公式如何推导
1、期权平价公式：C+Ke^（-rT）=P+S。假设标的证券在期权存续期间没有收益，认购-认沽期权平价关系即：认购期权价格与行权价的现值之和等于认沽期权的价格加上标的证券现价（c+PV（X）=p+S）。
2、期权平价公式：C+ Ke^-r（T-t）=P+S。公式含义：认购期权价格C与行权价K的现值之和等于认沽期权的价格P加上标的证券现价S。符号解释：T-t：还有多少天合约到期；e的-r（T-t）次方是连续复利的折现系数；Ke^-r（T-t）：K乘以e的-r（T-t）次方，也就是K的现值。
3、C+Ke^（-rT）=P+S0 平价公式是根据无套利原则推导出来的。 构造两个投资组合。 看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。 看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。 看到期时这...应该是Ke^（-rT），K乘以e的-rT次方。
4、期权平价公式为：C+ Ke^（-rT）=P+S。其中，C表示的是认购期权价格，K表示的是行权价，P表示的是认沽期权的价格，S表示的是标的证券现价。Ke^（-rT）：K乘以e的-rT次方，也就是K的现值。e的-rT次方是连续复利的折现系数。也可用exp（-rT）表示贴现因子。
5、具体来说，期权平价公式的推导基于无风险套利原则和无风险利率的存在。当市场处于均衡状态时，投资者可以通过复制投资组合来模拟不同期权的收益情况。通过这种方式，可以得出一个关于现货价格、不同期权的预期收益以及无风险利率之间关系的等式，这就是所谓的期权平价公式。
1.试推导出欧式看涨看跌期权的价格平价等式。2.上题中是否存在套利机会...
1、平价公式是根据无套利原则推导出来的。构造两个投资组合。看涨期权C，行权价K，距离到期时间T。现金账户Ke^（-rT），利率r，期权到期时恰好变成K。看跌期权P，行权价K，距离到期时间T。标的物股票，现价S0。看到期时这两个投资组合的情况。
2、假设两个投资组合\x0d\x0aA： 一个看涨期权和一个无风险债券，看涨期权的行权价＝X，无风险债券的到期总收益=X\x0d\x0aB： 一个看跌期权和一股标的股票，看跌期权的行权价格＝X，股票价格为S\x0d\x0a\x0d\x0a投资组合A的价格为：看涨期权价格（C）＋无风险债券价格（PV（X）。
3、投资组合B的价格为：看跌期权价格（P）＋股票价格S 画图或者假设不同的到期情况可以发现，A、B的收益曲线完全相同。根据无套利原理，拥有相同收益曲线的两个投资组合价格必然相同。
4、这是一个错误定价产生的套利机会，可以简单的用Put Call Parity来检验（C + PV（x） = P + S）。只要等式不成立，就说明存在定价错误。（现实中当然是不可能存在的，）具体的套利方法如下：期初以无风险利率借19美元，买入一只股票。
5、期权平价定理是金融期权理论中的一个基本概念，它表述了期权价格与标的资产价格、到期日和利率之间的关系。简单来说，这个公式C+ Ke^-r（T-t）=P+S表示，一个欧式看涨期权的价格C加上其行权价K按照连续复利折现的现值Ke^-r（T-t），等于同条件下一个欧式看跌期权的价格P，再加上标的证券的现价S。
6、自融资策略和套利机会的概念是理解这一原则的关键，市场无套利状态下，投资组合间的定价关系遵循严格的数学定律。尤其对于不分红的欧式期权，其平价公式（Theorem 2）显示了看涨期权与看跌期权之间的价值关系。
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